Esta semana en las claves de los mercados hemos repasado los activos que de verdad importan, bonos americanos, petróleo, oro, Bitcoin, el IBEX, y las tecnológicas que no te dejan dormir, el objetivo no es venderte humo, es que entiendas qué nos están diciendo los gráficos, los flujos de capital y, ojo aquí, el comportamiento de los demás inversores.
Porque inviertes o improvisas, en el Foro no improvisamos.
Bonos, Bitcoin y Bolsa en máximos en Las claves de los mercados #25
Esto va de lo que hemos sacado en claro esta semana, vamos por partes.
Adjunto enlace a YouTube de este video podcast de bolsa.
Bonos, ese goteo silencioso que lo cambia todo
Cuando hablamos de bolsa, todo el mundo mira el S&P 500 o el Nasdaq, error, el error clásico.
El activo más importante ahora mismo no es ninguna acción, son los bonos estadounidenses.
¿Por qué? Mira, el mercado de deuda es quien manda sobre el coste del dinero, cuando el precio de los bonos cae, las rentabilidades suben, y cuando las rentabilidades suben… y esto duele verlo es porque las valoraciones de todo lo demás empiezan a temblar.
Estados Unidos sigue emitiendo deuda como si no hubiera mañana, déficits gigantescos, y eso es como una ampliación de capital permanente de una empresa, cuanta más deuda sacas, más compradores necesitas.
Y aquí llega el problema, los inversores institucionales ya exigen más rentabilidad para comprar esa deuda.
Lo comentábamos en Slack esta semana, si los tipos siguen presionando al alza, la renta variable lo va a notar, y no será bonito.
Por eso vigilamos el bono americano a 30 años, no porque vaya a petarlo mañana, sino porque suele anticipar movimientos importantes antes de que lleguen a las bolsas, esto no es teoría, pasa.
Y mira, te voy a contar una que vivimos en el foro hace poco. Un alumno, llamémosle Javier, entró en el S&P 500 justo en máximos de diciembre del año pasado, sin mirar los bonos, sin fijarse en lo que estaba haciendo la curva de tipos. A los dos días, los bonos pegaron un tirón, las tecnológicas corrigieron un 7% y Javier se comió el stop en seco. Vino al Slack y nos dijo: «pues vaya, yo pensaba que comprar en máximos era de listos». Y le respondimos lo de siempre, primero los bonos, luego la bolsa, ese es el orden. Desde entonces es nuestro alumno más fiel mirando el bono a 30 años antes de hacer nada.
S&P 500 y Nasdaq, fuertes, sí, pero con matices
Los índices americanos siguen en máximos, el S&P 500 no baja de ahí, el Nasdaq sigue tironear de la mano de la inteligencia artificial.
Pero ojo, una cosa es tendencia alcista y otra muy distinta es oportunidad de compra.
Ahora mismo vemos divergencias bajistas en algunos indicadores, cotizaciones en la parte alta de los canales, mucho optimismo, y una concentración brutal en cuatro compañías.
En el foro usamos estos ejemplos para formar a los nuevos, la lección es sencilla, no porque el mercado suba tienes que comprar, muchas veces lo mejor es esperar sentado.
Y repetimos mucho una frase en el Club de los 300: «El mercado siempre estará ahí, el inversor es quien debe adaptarse al mercado.»
La intervención en bolsa usando la IA está cambiando las reglas, sí, pero no te confundas, sigue haciendo falta disciplina, stops, gestión monetaria, plan claro.
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El IBEX 35, sí, has leído bien, el IBEX
Si hace tres años alguien me dice que vamos a estar alabando al IBEX 35 como uno de los índices más fuertes de Europa, me parto de risa, pues mira, los datos son los datos.
La banca tira del carro, los tipos altos les van de cine, y luego tienes a Inditex, que es un monstruo mundial, resultados espectaculares otra vez.
Y cada vez hay más empresas españolas compitiendo fuera, eso atrae inversión institucional.
En TuForoDeBolsa.com llevamos meses con esto, no es casualidad.
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Tecnológicas, el liderazgo tiene precio
Amazon, Alphabet, Microsoft, Nvidia, todas siguen arriba, pero no todas igual.
Amazon corrigió un 10% y muchos están mirando, Alphabet sigue infravalorada para lo que es, Nvidia… bueno, Nvidia es la estrella de la IA, pero ojo con el CAPEX, centros de datos, procesadores, energía, eso cuesta dinero, mucho.
Microsoft preocupa a algunos por el impacto de la IA en su caja libre, no basta con crecer, hay que crecer con rentabilidad para el accionista, y Netflix, pues ahí, aguantando soportes.
Conclusión fácil, las tecnológicas siguen liderando, pero ya no vale cualquier precio.
¡Importante! La información publicada en este post y en toda nuestra web tiene contenido meramente formativo, educativo y divulgativo.
En ningún momento pretendemos dar consejos ni recomendaciones de inversión, y no se debe de considerar como tal ese contenido. Solo formamos e informamos.
Petróleo, oro y uranio, las materias primas vuelven a la mesa
El petróleo está sensible, geopolítica, Oriente Medio, reservas estratégicas que hay que reponer, y cuando todos los gobiernos compran a la vez, los precios se enteran.
El oro…. no compramos oro para hacernos ricos, compramos oro para no empobrecernos, que lo barato, a veces, sale muy caro, y el oro es lento, aburrido, pero histórico.
Y el uranio, esto mola, porque la IA necesita energía, los centros de datos necesitan energía, y la energía nuclear vuelve a estar de moda, en el Club de los 300 lo tenemos muy vigilado.
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Bitcoin, corrección o cambio de ciclo
Bitcoin corrige fuerte desde máximos, nervios, claro.
Pero Bitcoin siempre ha sido volátil, siempre, en la comunidad unos hacen DCA, otros esperan confirmaciones, otros holdan a muy largo plazo.
La gran pregunta, ¿corrección dentro de un ciclo alcista o inicio de fase bajista?
Todavía es pronto, pero los próximos meses van a ser determinantes, eso sí.
Somos:
✍️ Por Paco Corbí, Economista y profesor de inversiones
✍️ Y Paco Pepe, Economista y CFO
📚 Autores del libro: Ganar o perder en bolsa, tú decides.
🌐 TuForoDeBolsa.com | «Lo Mío lo gestiono Yo»
Y Somos un foro de inversión en bolsa en España donde más de 300 inversores ya comparten decisiones cada día en nuestro Slack privado, el núcleo real de la comunidad donde se consulta, se comenta y se invierte con método.
Pues eso, la conclusión que no te esperabas
Los bonos siguen mandando señales, los índices americanos están fuertes pero con síntomas de agotamiento, el IBEX sorprende al alza, las tecnológicas lideran pero no a cualquier precio, y el petróleo, el uranio, el oro y Bitcoin siguen generando oportunidades.
En TuForoDeBolsa.com seguimos semana a semana, con aciertos, con errores, pero siempre con método, el método mercado-sector-valor que tantas veces hemos repetido.
Porque invertir no es acertar siempre, es tomar decisiones cada vez mejores.
Y recuerda lo de siempre: consultar, comentar y compartir porque lo mío lo gestiono yo.
Preguntas frecuentes relacionadas con las claves de los mercados esa semana
¿Por qué son importantes los bonos para la bolsa?
Porque marcan el coste del dinero, si suben los tipos, las valoraciones de las acciones bajan, simple.
¿Está caro el S&P 500 en 2026?
Sí, las valoraciones son exigentes, eso no significa que vaya a caer mañana, pero hay que ir con cuidado.
¿Por qué el IBEX 35 está funcionando mejor que otros índices europeos?
Banca fuerte, Inditex imparable y empresas españolas más competitivas fuera.
¿Es buen momento para comprar oro?
Si quieres proteger patrimonio, sí, si quieres multiplicar rápido, búscate otra cosa.
¿Qué está pasando con Bitcoin?
Corrección fuerte después de una subida grande, nadie sabe si seguirá bajando o remontará, paciencia.
✍️ Paco Corbí y Paco Pepe – TuForoDeBolsa.com
Formación real para inversores reales. Esto no es recomendación de inversión, es educación.