99. ¿Qué son las Opciones Put y Call?. 2 ejemplos de opciones

En el Mejor podcast de bolsa que hay en España (modestia a parte 😉 ) y donde también tenemos Cursos de Inversión en Bolsa, esta semana vamos a explicar que son las Opciones Financieras, y todo esto dentro de nuestro ciclo de Instrumentos Financieros de bolsa

1️⃣ Tipos de Opciones Financieras.
2️⃣ ¿Qué son las opciones Put y Call?
3️⃣ Ejemplos de Opciones Financieras.
4️⃣ Combinaciones con Opciones Put y Opciones Call.
5️⃣ Ratio Put/Call

1️⃣ Tipos de Opciones Financieras u Opciones bursátiles.

Como hemos expuesto en el podcast es de suma importancia recordar que en los contratos de opciones hay dos partes:

1.- Comprador de la opción. Es el que posee el derecho (no la obligación) de ejercer la compra (opción call) o la venta (Opción put) del activo subyacente (ya sea una acción, bono, materia prima, o cualquier otro activo…)

2.- Vendedor de la opción. Es el que está obligado a comprar (opción call) o vender (opción put) el activo subyacente al precio pactado, si el comprador ejercita su derecho.

Ambos comprador y vendedor pueden operar con los dos tipos de contratos de opciones que son la Call y la Put, pero antes definamos…

2️⃣ ¿Qué son las opciones Put y Call?

Las opciones financieras put y call son una alternativa atractiva donde invertir.

Estas opciones permiten a los inversionistas obtener beneficios en base a las variaciones del precio de un activo subyacente, sin la necesidad de poseerlo de forma directa.

Una de las ventajas clave de invertir en opciones put y call es la flexibilidad que brindan al inversor.

Las opciones financieras permiten aprovechar las oportunidades del mercado y gestionar el riesgo de manera más efectiva y además brindan la posibilidad de apalancamiento, lo que significa que se puede obtener una mayor exposición al activo subyacente con una inversión inicial relativamente pequeña.

Todo esto lo veremos en el CURSO DE OPCIONES que estamos preparando.

Hay 2 tipos de opciones financieras, las opciones Put y las opciones Call.

¿Qué es una Call?

1.- Call (Opción de Compra): La opción Call da el derecho al comprador de la opción, no la obligación de comprar el activo subyacente (y el vendedor de la opción está obligado a venderlo), al precio que indique la opción, en la fecha fijada (opciones europeas) o antes de la misma (opciones americanas).

¿Qué es una Put?

2.- Put (Opción de Venta): La Opción Put da el derecho al comprador de la opción,  no la obligación de vender el activo subyacente (y el vendedor de la opción está obligado a comprarlo), al precio que indique la opción, en la fecha fijada o antes.

En resumen tenemos a dos partes Comprador y vendedor, con dos tipos de contratos de opciones, Opción CALL y Opción PUT.

Todo lo anterior nos llevará a las situaciones que se describen en la siguiente imagen donde se pueden observar las gráficas que reflejan el beneficio o perdida frente a la variación del precio del Activo Subyacente.

En las gráficas podemos ver PE que es la abreviatura de Precio de Ejercicio.

No hemos entrado en la variable de tiempo, ya que actúa sobre las opciones a medida que estas se acercan más a su vencimiento, solo es una suscita explicación de lo que este producto financiero nos puede dar. Profundizaremos en ellas en nuestros próximos cursos.

3️⃣ Ejemplos de Opciones Financieras.

Las Opciones son unos instrumentos financieros complejos y después de la explicación previa es muy probable que las dudas, no solo no se hayan disipado si no que por el contrario estas se  hayan podido incrementar, por eso vamos a ver unos ejemplos de Opciones Financieras:

Primer ejemplo de Opciones Financieras.

Supongamos que las acciones de la empresa XXX están a día de hoy a 95€, y podemos intuir que el lanzamiento de nuevos productos el próximo mes hará que suba el valor de sus acciones. 

Ejemplo de opciones Call.

Decidimos entonces comprar opciones de compra (CALL) a 100€ (precio de ejercicio) a tres meses, que en el mercado cuestan de prima 5€ cada una. Esto significa que de aquí a tres meses podremos ejercer la opción (opciones europeas), O cuando el precio de ejercicio se dé (opciones americanas) y entonces el vendedor nos entregará las acciones a 100€. 

Se pueden dar tres situaciones:

A) Las acciones están por debajo del precio de ejercicio (100€), y entonces no ejerceremos la opción y perderemos la prima puesto que no vamos a comprar a 100€ algo que cuesta menos.

B) Entre 100€ y 105€, iremos reduciendo las pérdidas hasta llegar a ser cero en 105 €. En este tramo sí ejercitaremos la opción ya que siempre perderemos menos de los 5€ de la prima. Si compramos a 102,5€ más 5€ de prima algo que cuesta 100€, perdemos solo parte de la prima -2,5€.

C) A partir de 105€ siempre ejercitaremos la opción y además empezaremos a tener beneficios. Si compramos a 100€ más 5€ de prima algo que cuesta 110€, tenemos un beneficio de 5€.

Y Como siempre, podéis contactar con nosotros a través de este enlace y si eres suscriptor por nuestro grupo de Slack.
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Segundo ejemplo de Opciones Financieras.

Supongamos que las acciones de la empresa XXX están a día de hoy a 100€, y podemos intuir que la bajada de ventas y beneficios el próximo mes hará que baje el valor de sus acciones.  Decidimos entonces comprar opciones de venta (PUT) a 95€ (precio de ejercicio) a tres meses, que en el mercado cuestan de prima 5€ cada una. Esto significa que de aquí a tres meses podremos ejercer la opción (opciones europeas), O cuando el precio de ejercicio se dé (opciones americanas) y entonces el vendedor nos entregará las acciones a 95€. 

Adjuntamos un curso de bolsa con 9 clases totalmente gratuitas

Ejemplo de opciones Put.

Se pueden dar tres situaciones:

A) Las acciones están por encima del precio de ejercicio (95€), y entonces no ejerceremos la opción y perderemos la prima puesto que no vamos a vender a 95€ algo que cuesta más.

B) Entre 90€ y 95€, iremos reduciendo las pérdidas hasta llegar a ser cero en 90 €. En este tramo sí ejercitaremos la opción ya que siempre perderemos menos de los 5€ de la prima. Si vendemos a 92,5€ menos 5€ de prima algo que cuesta 95€, perdemos solo parte de la prima -2,5€.

C) Por debajo de 95€ siempre ejercitaremos la opción y además empezaremos a tener beneficios. Si vendimos a 100€ menos 5€ de prima algo que cuesta 90€, tenemos un beneficio de 5€.

Estos son solamente dos ejemplos de compras de opciones la una de compra CALL y la otra de venta PUT, hay más combinaciones como pueden ser las contrarias a estas la venta de CALL o la venta de PUTS.

En el cuadro siguiente podemos ver cada una de las posibles combinaciones que se puedan dar y sus consecuencias para el vendedor y el comprador.

4️⃣ Resumen Combinaciones con Opciones Financieras.

Opciones Call

Opciones Put

Las diversas combinaciones que pueden darse en el juego de comprar o vender opciones no es sencillo como se ve e intentaremos desgranarlo en nuestros cursos para los asociados en TUFORODEBOLSA.com

¡Importante! La información publicada en este post y en toda nuestra web tiene contenido meramente formativo, educativo y divulgativo.
En ningún momento pretendemos dar consejos ni recomendaciones de inversión, y no se debe de considerar como tal ese contenido. Solo formamos e informamos.

5️⃣ Ratio Put Call

El Ratio Put/Call nos divide el volumen de opciones put del mercado entre el volumen de opciones call, de manera que se esté da valores extremos por encima de 1 y por debajo nos indicará que la masa estará o muy pesimista o eufórica, y aplicando la ley del sentimiento contrario, cuanto más cerca esté de los extremos, mayor es la probabilidad de que el mercado se dé la vuelta.

Imagen Ratio Put/Call:

Opciones Call y Puts

Creo que ya hemos aprendido todo lo que hay que saber de estas opciones, a falta de hacer nuestro curso de Opciones el cual notificaremos aquí también.

Adjuntamos Video Podcast de bolsa.