Podcast de Inversión en Bolsa
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124. Productos estructurados, ¿Qué son y cómo funcionan?
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productos estructurados

En el Mejor Foro de bolsa y donde también tenemos Cursos de Inversión en Bolsa, esta semana vamos a hablar de las Productos Estructurados y de los tipos que hay, así como la definición de los mismos.

1️⃣​ ¿Qué son los productos estructurados?: Definición.
2️⃣​ Características de los productos estructurados.
3️⃣​ Tipos de productos estructurados.

1️⃣​ ¿Qué son los productos estructurados?: Definición.

Un producto estructurado es una figura financiera formado por la combinación de dos o más instrumentos financieros que suelen ser un producto de renta fija y otro de renta variable. Son de una alta complejidad y muy peligrosos si no los entendemos bien.

Los productos estructurados son un hibridó que mezcla garantías, vencimientos, plazos, divisas y subyacentes.

Uno de nuestros lemas en el Foro es No inviertas en lo que No conoces.

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2️⃣ Características de los Productos estructurados.

En principio, podemos enunciar 9 características de los productos estructurados.

1.- Elevada complejidad y entendimiento y de algunos de alto riesgo. CNMV.

2.- Estar compuestos por otros productos los derivados financieros.

3.- Ser un producto de inversión a largo plazo.

4.- Tienen ventanas de salida para obtener su liquidez, es decir, no podemos realizarlos cuando queramos.

5.- No tienen un mercado secundario donde cotizan.

6.- Solamente podemos negociarlos con entidades financieras, muy difícil encontrarlos en otro sitio.

7.- No se puede modificar su estructura inicial ni cambiar los subyacentes que lo componen.

8.- Su valoración fluctúa o varía en función de como van las cotizaciones del los activos que lo forman.

9.- Ah…! y ya no están de moda.

3️⃣​ Tipos de productos estructurados.

En primer lugar tenemos 2 grandes familias de productos estructurados en función del riesgo que corremos:

1.- Los Garantizados a su vencimiento donde cuando llega el mismo, la entidad financiera se compromete al reembolso de la cantidad invertida en el mismo en el caso de que haya bajado su cotización, es decir, si los valores o subyacentes que componen el producto han caído y nuestro producto estructurado vale menos, nos devuelven todo lo aportado.

2.- No garantizados al vencimiento o de riego. En este caso, la entidad no devuelve el principal al vencimiento sino que la recuperación de lo invertido dependerá de la cotización de los activos subyacentes que lo representan.

Y después de ver estas 2 grandes familias, dentro de las mismas podemos subdividir los siguientes

Tipos de productos estructurados:

A) Depósitos estructurados. Están formados por una parte con una rentabilidad fija y otra variable que como sabemos depende de la cotización del activo subyacente. Suelen ser de poco riesgo.

B) Fondos estructurados. Estos también dependen de los subyacentes y tienen la opción de estar garantizados o no.

C) Bonos estructurados. Tienen un plazo de vencimiento fijado y sin ventanas de salida al contrario del anterior. Pueden garantizarse o no una rentabilidad mínima, pero no cuenta con la protección del Fondo de garantía de depósitos, con lo que si el emisor quiebra no podremos recuperar nuestro capital.

Simplificando.

Los productos estructurados pueden ser:

  • Con o sin garantía.
  • Con reembolso final o con intermedios.
  • Compuestos por renta variable, tipos de interés, commodities, créditos o divisas.
  • A corto, medio o largo plazo
  • Y en una sola divisa o en varias.

Y o un Híbrido de todos los productos financieros anteriores.

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