La estrategia Iron Condor Comprada: Estrategia donde el riesgo y el beneficio son limitados y cuyo porcentaje de éxito se acerca al 80%.
1️⃣¿Qué es un Iron Condor comprado en opciones financieras?
2️⃣ Componentes del Iron Condor comprado
3️⃣ Objetivo y funcionamiento del Iron Condor comprado
4️⃣ Ejemplo real con el IBEX 35
5️⃣ Ventajas e inconvenientes de Iron Condor
6️⃣ ¿Cuándo conviene aplicar un Iron Condor comprada?
7️⃣ Es rentable la Iron condor.
El Iron Condor comprado (también conocido como Long Iron Condor) es una muy utilizada dentro del mundo de las opciones financieras. Su popularidad se debe a que permite limitar el riesgo y al mismo tiempo aprovechar escenarios de baja volatilidad, cuando esperamos que el activo subyacente se mantenga dentro de un rango definido.
1️⃣ ¿Qué es un Iron Condor comprada en opciones financieras?
Se trata de una estrategia de opciones que combina cuatro contratos sobre el mismo activo y mismo vencimiento, uniendo un Bull Put Spread (vertical bajista) con un Bear Call Spread (vertical alcista).
El objetivo es crear un rango de precios en el que se obtiene beneficio si el subyacente se mantiene estable, aprovechando entornos de baja volatilidad.
Ya lo veremos, pero la estrategia de Iron Condor comprada (al igual que la mariposa) es especialmente útil cuando anticipamos que el subyacente se mantendrá dentro de un rango estrecho y con poca volatilidad.
¡Importante! La información publicada en este post y en toda nuestra web tiene contenido meramente formativo, educativo y divulgativo.
En ningún momento pretendemos dar consejos ni recomendaciones de inversión, y no se debe de considerar como tal ese contenido. Solo formamos e informamos.
2️⃣ Componentes del Iron Condor comprada
La estrategia se compone de dos spreads:
1. Bull Put Spread (parte bajista)
- Venta de una opción Put OTM (Out of The Money) o cercana al dinero, con un precio de ejercicio más alto.
- Compra de una opción Put con un precio de ejercicio más bajo, que limita el riesgo en caso de una caída fuerte.
2. Bear Call Spread (parte alcista)
- Venta de una opción Call OTM, con un precio de ejercicio más bajo.
- Compra de una opción Call con un precio de ejercicio más alto, para limitar el riesgo en caso de subida pronunciada.
De esta manera, con las cuatro posiciones simultáneas se conforma el famoso “Cóndor de Hierro”
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3️⃣ Objetivo y funcionamiento del Iron Condor comprada.
El propósito es claro: beneficiarse de un mercado lateral.
- Prima neta recibida: se cobra al inicio porque las opciones vendidas superan en valor a las compradas.
- Beneficio máximo: limitado a esa prima recibida, alcanzado si el subyacente se mantiene dentro del rango intermedio.
- Pérdida máxima: la diferencia entre strikes menos la prima recibida.
En otras palabras: riesgo y beneficio definidos desde el inicio.
En nuestro foro hemos visto casos reales en los que alumnos, aplicando esta estrategia sobre ETFs del Nasdaq, lograron beneficios consistentes en fases de baja volatilidad.
Estrategias con Opciones Financieras
01.- Estrategia de La Rueda en opciones (the Wheel)
02.- Long Straddle o Cono Comprado
03.- Short Straddle o Cono Vendido
04.- Cómo hacer Cono Comprado y Vendido con Interactive Brokers y OPC.
05.- Cuna Comprada o Long Strangle
06.- Cuna Vendida o Short Strangle.
07.- Estrategia Semilla en opciones financieras.: Cómo sembrar sin arriesgar el huerto.
08.- Estrategia Combo: Call financiada con Venta de put.
09.- PutWrite.
10.- Vertical Spread: Call spread y Put spread.
11.- Estrategia de la Mariposa o Butterfly.
12.- Estrategia con Opciones Iron Condor Comprada.
13.- El Mejor curso de Opciones financieras.
4️⃣ Ejemplo real con el IBEX 35.
Supongamos que el IBEX 35 cotiza en 10.000 puntos y esperamos que se mueva entre 9.800 y 10.200 en el próximo mes:
- Vendemos una Put 9.800 y compramos una Put 9.600.
- Vendemos una Call 10.200 y compramos una Call 10.400.
👉 Si el índice permanece entre 9.800 – 10.200, se obtiene el beneficio máximo: la prima neta recibida.
Este tipo de simulaciones las trabajamos con ProRealTime y las compartimos en nuestras sesiones en vivo con la comunidad
5️⃣ Ventajas e inconvenientes del Iron Condor comprada
Ventajas:
✅ Riesgo limitado desde el inicio.
✅ Beneficio definido y conocido.
✅ Estrategia versátil aplicable a índices, acciones o ETFs.
✅ No depende de la dirección del mercado, solo de la estabilidad.
✅ Aprovecha la caída de volatilidad implícita.
En Tu Foro de Bolsa solemos insistir en que este tipo de operativa es ideal para inversores que buscan consistencia, más que grandes ganancias puntuales.
Desventajas:
❌ Beneficio limitado (ganancias pequeñas pero frecuentes).
❌ Comisiones más altas al operar con 4 contratos.
❌ Puede requerir ajustes si el precio se acerca a los strikes vendidos.
❌ Dependencia del tiempo y la volatilidad (el aumento inesperado de volatilidad perjudica la estrategia).
En nuestro curso de opciones analizamos con ejemplos cómo gestionar estos riesgos con cierres anticipados o spreads ajustados
6️⃣ ¿Cuándo conviene aplicar un Iron Condor comprado?
🔹 En mercados laterales.
🔹 Cuando se espera caída de la volatilidad implícita.
🔹 En periodos sin grandes noticias macro ni resultados corporativos.
Muchos de nuestros alumnos utilizan Finviz y Investing.com para medir volatilidad y analizar rangos de cotización antes de lanzar un Iron Condor
Representación gráfica
El gráfico de un Iron Condor tiene la forma de un “cajón”:
- Beneficio plano y estable dentro del rango.
- Pérdidas limitadas a ambos extremos.
📊 En nuestras clases en vivo con ProRealTime mostramos cómo interpretar este gráfico y ajustar posiciones si el subyacente amenaza con salir del rango.
¡Importante! La información publicada en este post y en toda nuestra web tiene contenido meramente formativo, educativo y divulgativo.
En ningún momento pretendemos dar consejos ni recomendaciones de inversión, y no se debe de considerar como tal ese contenido. Solo formamos e informamos.
7️⃣ ¿Cuándo es rentable la Iron condor?
La Iron Condor comprada es una estrategia conservadora pero muy efectiva para quienes buscan beneficios recurrentes en mercados estables.
No está diseñada para hacerse rico en una sola operación, sino para generar pequeñas ganancias acumuladas con un control estricto del riesgo.
En resumen, mientras el precio esté en rango.
En TuForoDeBolsa.com llevamos más de cinco años enseñando y aplicando esta estrategia, compartiendo tanto los aciertos como los errores de nuestra comunidad en Slack y en los podcasts.
👉 Si quieres aprender a operarla con ejemplos reales, te recomendamos nuestro curso de opciones y unirte al Club de los 300, donde comentamos en directo posiciones abiertas y ajustes en estrategias como esta
Dudas sobre la Iron Condor comprada:
¿Qué diferencia hay entre un Iron Condor comprado y vendido?
El comprado busca mercados laterales con baja volatilidad, mientras que el vendido asume más riesgo a cambio de primas mayores.
¿Cuánto se puede ganar con un Iron Condor comprado?
Hablan del 80% de aciertos y el beneficio está limitado a la prima neta recibida y depende del rango de strikes elegido.
¿Es recomendable para principiantes?
No.
¿En qué activos se puede aplicar un Iron Condor?
En índices, acciones y ETFs líquidos como el S&P 500, Nasdaq o IBEX 35. y en acticos de baja volatilidad.
¿Cómo afecta la volatilidad al Iron Condor comprado?
La caída de volatilidad beneficia a la estrategia, mientras que un repunte súbito puede generar pérdidas.
Ventajas en Inconvenientes de la Iron Condor Vendida (Reverse):
Ventajas
✅ Beneficios potenciales elevados si el subyacente realiza un movimiento fuerte (al alza o a la baja).
✅ Se aprovecha de escenarios de alta volatilidad implícita.
✅ Estrategia idónea en momentos de publicación de resultados o noticias que puedan generar movimientos bruscos.
✅ Pérdidas limitadas y conocidas desde el inicio (riesgo acotado).
✅ Suele requerir menos ajustes que la Iron Condor comprada.
Inconvenientes
❌ Riesgo limitado, pero relativamente alto en comparación al beneficio esperado.
❌ Coste inicial mayor (se paga prima neta por entrar en la estrategia).
❌ Si el subyacente permanece estable y la volatilidad cae, la estrategia genera pérdidas.
❌ Las comisiones son más altas porque se operan cuatro contratos.
❌ El tiempo juega en contra: la prima se deprecia si no hay movimientos significativos.
✍️ Por Paco Corbí, Economista y profesor de inversiones
✍️ Y Paco Pepe, Economista y CFO
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