La estrategia de la Cuna Vendida consiste en sacer ventaja de los mercados poco o nada volátiles y también sin necesitad de adivinar la dirección de los mismos.
1️⃣ ¿Qué es el Cuna Vendida o short Strangle?
2️⃣ ¿Cuándo usar Cuna Vendida?
3️⃣ Cómo construir un Cuna Vendida paso a paso
4️⃣ Beneficios y riesgos de la Cuna Vendida
5️⃣ Ejemplo práctico de un short Strangle
1️⃣ ¿Qué es la Cuna Vendida?
La Cuna Vendida, conocida como Short Strangle, es una estrategia neutral con opciones que busca beneficiarse de la estabilidad del precio de un activo.
La Cuna Vendada consiste en vender una Call OTM y una Put OTM con el mismo vencimiento, apostando a que el precio se mantenga dentro de ese rango.
A diferencia de la cuna comprada, aquí ganamos si el mercado no se mueve demasiado.
Veamos como sacarle el máximo partido a la estrategia Cuna vendida con opciones:
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Resumen rápido de la Cuna Comprada:
- Ganamos si el precio NO se mueve o lo hace muy poco
- Vendemos un Call OTM
- Vendemos un Put OTM
- Mismo subyacente y mismo vencimiento
¿gusta esta estrategia con opciones?
Estrategias con Opciones Financieras
01.- Estrategia de La Rueda en opciones (the Wheel)
02.- Long Straddle o Cono Comprado
03.- Short Straddle o Cono Vendido
04.- Cómo hacer Cono Comprado y Vendido con Interactive Brokers y OPC.
05.- Cuna Comprada o Long Strangle
06.- Cuna Vendida o Short Strangle.
2️⃣ ¿Cuándo usar una Cuna Comprada?
🔍 Situaciones ideales para usar un Short Strangle:
Esperamos baja volatilidad o que el activo se mueva dentro de un rango lateral
No anticipamos grandes noticias ni eventos que generen picos de volatilidad
La volatilidad implícita es alta, lo que permite cobrar primas más elevadas
Se utiliza mucho en mercados tranquilos o cuando el precio lleva tiempo consolidando en una zona definida.
3️⃣ Cómo construir una Cuna Comprada paso a paso
Vamos al lío. Aquí te dejamos los pasos para construir tu propia Short Strangle:
1.- Seleccionamos un activo que esté en rango y sin catalizadores a la vista
2.- Vendemos una Put OTM (por debajo del precio actual)
3.- Vendemos una Call OTM (por encima del precio actual)
4.- Ambas opciones deben tener el mismo vencimiento
5- El beneficio máximo es la prima total cobrada, y el riesgo es teóricamente ilimitado si el activo se mueve mucho
4️⃣ Beneficios y riesgos del Long Strangle
✅ Beneficios:
- Ingresos constantes si el precio se mantiene estable
- Alta probabilidad de éxito si elegimos bien los strikes
- Aprovecha el paso del tiempo y la caída de la volatilidad
⚠️ Riesgos:
- Riesgo ilimitado si el precio rompe el rango violentamente
- Puede ser muy perjudicial en eventos inesperados
- Requiere gestión activa para evitar pérdidas importantes
5️⃣ Ejemplo de Cuna Comprada
Como vemos, el nulo o ningún movimiento es lo que nos hace ganar dinero
Supongamos que Tesla (TSLA) cotiza a $200 y no hay eventos programados para los próximos 10 días.
Podemos montar una Cuna Vendida así:
- Vendemos una Put 190
- Vendemos una Call 210
- Vencimiento: en 10 días
- Prima total cobrada: 5 por contrato
Mientras TSLA se mantenga entre 190 y 210 hasta el vencimiento, nos quedamos con los 10 como beneficio total. Si el precio rompe ese rango, empezamos a tener pérdidas, por lo que es clave ajustar o cerrar si el precio se acerca a los extremos.
¡Importante! La información publicada en este post y en toda nuestra web tiene contenido meramente formativo, educativo y divulgativo.
En ningún momento pretendemos dar consejos ni recomendaciones de inversión, y no se debe de considerar como tal ese contenido. Solo formamos e informamos.
Creemos que acabamos de explicar de manera meridiana la estrategia de la cuna vendida o short strangle, si creéis que es susceptible de mejorar, nos lo comunicáis a través de info@tuforodebolsa.com