Call financiada con venta de Put: Consiste en comprar una opción Call de largo plazo y financiarla vendiendo opciones Put de corto plazo sobre el mismo activo, reduciendo así el coste inicial y generando ingresos mientras esperas que el valor suba.
1️⃣ ¿En qué consiste esta estrategia y por qué es rentable?
2️⃣ Paso a paso: cómo construir una Call financiada
3️⃣ Ejemplos reales
4️⃣ Ventajas, riesgos y momento ideal para aplicarla
5️⃣ ¿Cuándo usar esta estrategia? ¿Qué condiciones deben darse?
Sigamos con la siguiente estrategia con opciones finacieras.
1️⃣ ¿Qué es una Call financiada con venta de Puts?
La estrategia de Call financiada con venta de Put consiste, en esencia, en comprar una opción Call a largo plazo (normalmente LEAPS) y financiar parte de esa compra vendiendo opciones Put a corto plazo.
🎯 Objetivo: Ganar exposición alcista a un activo, reduciendo el coste inicial de la Call.
O dicho de forma sencilla: quieres participar de una posible subida, pero sin pagar la prima completa de la Call… y para eso vendes Puts.
2️⃣ Cómo construir paso a paso una Call financiada
Para ponerla en práctica, los pasos son los siguientes:
✅ Paso 1: Seleccionamos una acción con buena rentabilidad por dividendo o sólida en su sector.
✅ Paso 2: Compramos una opción Call LEAPS (larga duración, por ejemplo 1 o 2 años).
✅ Paso 3: Vendemos una o varias Puts de corto plazo sobre el mismo subyacente.
💡 Así reducimos el desembolso inicial, a cambio de asumir un compromiso de compra temporal.
3️⃣ Ejemplos reales de call financiada con venta de puts.
En el foro analizamos dos ejemplos concretos para entenderlo mejor, pero para eso debemos de ver la clase.
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4️⃣ Ventajas, riesgos y cuándo utilizarla
La estrategia de comprar call financiada con venta de puts tiene sus puntos fuertes y puntos débiles.
✅ Ventajas:
- Menor desembolso inicial.
- Posibilidad de rentabilidad con riesgo controlado.
- Acumulación de acciones a buen precio.
⚠️ Riesgos:
- Te asignan las Puts vendidas y debes comprar acciones.
- Si el activo baja mucho, tendrás minusvalías latentes.
- Y si baja mucho, mucho, podemos perder hasta la camisa si no estamos pendientes.
📆 ¿Cuándo usarla?
- En valores sólidos, que ya tengas analizados.
- Cuando esperas subidas a medio plazo pero no quieres pagar toda la prima de una Call larga.
5️⃣ ¿Cuándo usar la estrategia de call financiada con venta de puts? ¿Qué condiciones deben darse?
Esta estrategia debe utilizarse en momentos concretos del mercado, cuando se den las siguientes condiciones:
🔹 Mercado lateral o ligeramente alcista:
La venta de Puts genera ingresos constantes en entornos donde el activo no cae fuerte y se mantiene estable o sube ligeramente.
🔹 Volatilidad implícita alta en las Puts:
Cuando las primas que pagan las opciones Put son altas, conseguimos financiar buena parte (o toda) la compra de la Call.
🔹 Confianza en el valor a largo plazo:
Usamos esta estrategia con empresas que conocemos bien, que consideramos sólidas y que sí compraríamos si nos asignan las acciones.
🔹 Contexto técnico o fundamental favorable:
Ideal si el análisis técnico muestra soporte cercano o si el valor está infravalorado desde el punto de vista fundamental.
🔹 Objetivo de acumulación o generación de rentas:
Esta estrategia también es válida cuando queremos ir “sembrando acciones” a buen precio, a la vez que generamos ingresos por las Puts.
Estrategias con Opciones Financieras
01.- Estrategia de La Rueda en opciones (the Wheel)
02.- Long Straddle o Cono Comprado
03.- Short Straddle o Cono Vendido
04.- Cómo hacer Cono Comprado y Vendido con Interactive Brokers y OPC.
05.- Cuna Comprada o Long Strangle
06.- Cuna Vendida o Short Strangle.
07.- Estrategia Semilla en opciones financieras.: Cómo sembrar sin arriesgar el huerto.
08.- Estrategia Combo: Call financiada con Venta de put.
Conclusión: ¿Para quién es esta estrategia?
Esta es otra estrategia no apta para principiantes, pero es una excelente opción para inversores que ya entienden cómo funcionan las opciones y buscan maximizar su rentabilidad sin asumir un apalancamiento directo.
En el foro la hemos bautizado como una “ESTRATEGIA DEL CUÑAO 01”, ideal para ir construyendo cartera poco a poco, con cabeza y control del riesgo. Operamos en bolsa sin dinero.
¡Importante! La información publicada en este post y en toda nuestra web tiene contenido meramente formativo, educativo y divulgativo.
En ningún momento pretendemos dar consejos ni recomendaciones de inversión, y no se debe de considerar como tal ese contenido. Solo formamos e informamos.
Creo que acabamos de explicar de manera meridiana la estrategia con opciones financieras basada en la compra de call financiada con venta de puts.