¿En qué Mercado invertir?. Análisis fundamental con IA. (01)

Pero primero tenemos que detectar el ciclo económico en el que estamos, y para eso tenemos la IA.

Cómo saber en qué ciclo está España (sin perder la cabeza ni la cartera)

Esto duele verlo: un inversor compra acciones de un banco español porque “siempre suben”, justo un mes antes de que el banco central anuncie una subida de tipos, y luego mira la pantalla, se pregunta qué ha pasado.

Pues ha pasado que no ha mirado el mapa antes de coger el coche, y aquí no se trata de adivinar el futuro, se trata de saber en qué fase del ciclo estás. Porque inviertes o improvisas, y lo segundo sale caro. Vamos por partes.

Y antes de seguir, una confesión.

Lo que estás leyendo ahora mismo es el texto de un vídeo. Un vídeo que grabamos los Pacos para el curso de Análisis Fundamental. Y ese vídeo, con todo el contenido que estás a punto de leer desarrollado al detalle, con ejemplos en pantalla y con la IA trabajando en directo… ese vídeo solo lo pueden ver los suscriptores del foro.

¿Que tú no eres suscriptor? Pues nada, lees este artículo, que no está mal, pero te pierdes la chicha.

Te pierdes cómo metemos el prompt en Claude, cómo la IA nos escupe los datos de España en tiempo real, cómo comparamos países y cómo ajustamos la estrategia. Eso, amigo, se queda dentro.

Así que tienes dos opciones: sigues leyendo y te haces una idea, o le das al botón de suscribirte y entras a ver lo que los de fuera no ven. Porque esto no es teoría, es el taller abierto. Y en el taller es donde se afilan los cuchillos.

Dicho esto, sigamos. Para los que os quedáis, va el resumen. Para los del foro, ya sabéis, el vídeo os espera.

Dentro video:

Curso de Análisis Fundamental con IA

Curso de Análisis Fundamental con Inteligencia Artificial (00)
¿En qué Mercado invertir?. Análisis fundamental con IA. (01)
¿En qué Sector invertir?. Análisis fundamental con IA. (02)
EBITDA, Free Cash Flow y ROI: Los 3 mandamientos del A.F. (03)
¿En qué valor invertir? Análisis fundamental con IA (04)

Lo primero: mercado, luego sector sector y valor. En ese orden

El error clásico es enamorarse de un valor sin mirar el barrio donde vive, da igual que una empresa tenga unos fundamentales impecables si el mercado donde opera se está desacelerando o, peor, entrando en recesión.

Por eso en el foro de bolsa repetimos como un mantra: primero el mercado, luego el sector, por último el valor. Método mercado-sector-valor, y el mercado no es más que la economía de un país, y la economía de un país se mueve en ciclos, como las estaciones, pero con más riesgo.

Recuperación, expansión, desaceleración, recesión. Ese es el baile, y según en qué fase compres, te irá mejor o peor.

• Recuperación: es el momento de mojarse, vienes de una recesión, los precios están tirados, los tipos de interés suelen estar bajos, y aquí es donde se construyen las grandes rentabilidades de verdad.
• Expansión: todo va bien, pero ojo, porque cuando todo el mundo está cómodo, suele venir el pico.
• Desaceleración: la hierba empieza a quemarse, los beneficios empresariales se agotan, y esto ya no es para ir de valiente.
• Recesión: duele, pero también hay oportunidades para los que les queda liquidez.

El ciclo económico. Esas cuatro fases que lo cambian todo

Entender en qué fase del ciclo estás es más importante que el propio valor, porque si compras un gran banco en la fase de desaceleración, te va a temblar el pulso, y si te empeñas en comprar una tecnológica en recesión, que Dios te coja confesado.

Aquí entran en juego las variables clave: inflación, tipos de interés, PIB, desempleo, confianza del consumidor… todo eso que parece rollo de economista, pero que al final decide si tu dividendo aguanta o no.

Y ojo aquí: que lo barato, a veces, sale muy caro. No te fíes de un PER bajo si los PMI ya llevan tres meses cayendo, porque los PMI son el termómetro de la actividad real, y cuando bajan, el mercado empieza a toser.

Comisiones. Ese goteo silencioso

(Aunque este no es el tema central, me viene al pelo: la IA nos ahorra horas de trabajo, horas que son dinero, y eso, amigos, es la comisión más grande que puedes quitarte de encima: la del tiempo perdido).

Probemos con España. ¿Expansión o ya estamos en la cuesta abajo?

Hace unos días, en el curso, metimos un prompt en Claude (una IA, vamos) y le pedimos que analizara en qué fase del ciclo está España. Le dimos los datos: PIB real, IPC, tipos del BCE, desempleo… y la máquina escupió algo interesante.

España está en expansión madura, o sea, lidera el crecimiento en Europa, pero estamos cerca del pico. Eso significa que el ritmo empieza a dar signos de agotamiento, no es que mañana se venga abajo todo, pero el margen para correr ya no es el de hace dos años.

La IA nos decía: banca y utilities atractivas (ojo, Iberdrola, Acciona…), pero con stops disciplinados, y aquí el matiz gordo: esto no es teoría, pasa. La IA te da un veredicto en segundos, pero el que compra sin contrastar en el foro, en Slack, o con colegas de verdad, ya se puede preparar para sorpresas.

Por cierto, la IA también nos comparó con Alemania (regular), Francia (infraponderar de libro), Portugal (bien, como el hermano pequeño). Y los riesgos: bloqueo presupuestario, aranceles, inflación de servicios enquistada. Eso duele verlo, pero está ahí.

Pues eso, la conclusión que no te esperabas

No, la IA no va a gestionar tu dinero, es una herramienta, como un taladro. Si no sabes dónde quieres hacer el agujero, el taladro no te sirve de nada.

Lo que sí hace es quitarte horas de buscar PIB, IPC y tipos de interés en páginas de bancos centrales. Te lo da masticado, pero el criterio final, el que dice «compro», «vendo» o «me espero», es tuyo.

Porque el ciclo seguirá girando, y cuando llegue la desaceleración, o peor, la recesión, el que tenga un método sabrá qué hacer. El que improvide, colgará la foto de un toro en la pared y echará la culpa al mercado.

Paco siempre dice: consultar, comentar y compartir porque lo mío lo gestiono yo.

¡Importante! La información publicada en este post y en toda nuestra web tiene contenido meramente formativo, educativo y divulgativo.
En ningún momento pretendemos dar consejos ni recomendaciones de inversión, y no se debe de considerar como tal ese contenido. Solo formamos e informamos.

Preguntas con en qué mercado invertir usando la IA.

¿Puedo fiarme de la IA para saber cuándo comprar?
No. La IA te da datos, tendencias y fases de ciclo, pero una decisión de compra o venta tiene que pasar por tu criterio y, si puedes, por una conversación con otros inversores. El foro de bolsa está para eso.

¿Qué hago si la IA me dice que el ciclo está en desaceleración y yo tengo acciones?
Depende de tu plazo. Si eres de largo plazo, aguantar puede tener sentido. Si entraste a especular con el ciclo, replantéatelo. Lo que no puedes hacer es nada. El error clásico es quedarse quieto por miedo.

¿Merece la pena aprender las variables del ciclo o me voy a un ETF y duermo tranquilo?
Si tu perfil es pasivo, un ETF global y a otra cosa. Pero si quieres batir al mercado o simplemente entender por qué tus inversiones suben o bajan, las variables del ciclo no son optativas, son el abc.

¿España es ahora mejor que Alemania para invertir?
Según la IA con los datos actuales, sí. Pero eso puede cambiar en seis meses, por eso el análisis no es un acto único, es revisión constante. Y mucha atención a los aranceles y a los presupuestos, que ahí se cuecen muchas sorpresas.

✍️ Por Paco Corbí, Economista y profesor de inversiones
✍️ Y Paco Pepe, Economista y CFO

📚 Autores del libro: Ganar o perder en bolsa, tú decides.
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