Las griegas de las opciones financieras. Después de analizar la Theta , hoy vamos a ver estudiar a Vega Rho y Phi y anticipando que Vega mide la sensibilidad a la volatilidad, Rho la sensibilidad a las tasas de interés y Phi tiene en cuenta los dividendos.
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Las tres últimas de las griegas, Vega Rho y Phi de las Opciones financieras.
En nuestro curso continuamos profundizando en las griegas de las opciones financieras. Hoy abordamos las tres últimas griegas importantes: Vega Rho y Phi.
1️⃣ Vega: ¿Qué es Vega y cómo afecta a la volatilidad implícita?
Vega es la griega de las opciones financieras que mide la sensibilidad del precio de una opción a los cambios en la volatilidad implícita del activo subyacente. Un valor alto de Vega indica que el precio de la opción es muy sensible a cambios en la volatilidad.
Impacto de Vega
Efectos sobre compradores y vendedores.
Los compradores de opciones se benefician de un aumento en la volatilidad, ya que esto incrementa el valor de la opción. Por otro lado, los vendedores pueden ver pérdidas si la volatilidad aumenta.
Características de la Vega.
Si somos compradores de opciones (Call o Put), la volatilidad nos afectará positivamente, luego Vega será positiva. Al comprador de una opción le favorece que se incremente la volatilidad.
Si somos vendedores de opciones, la volatilidad nos afectará negativamente, luego Vega será negativa. Al vendedor de una opción le perjudican incrementos de volatilidad.
Resumen rápido (para tener siempre presente):
Compradores -> Vega > 0
Vendedores -> Vega < 0
Consejo rápido: Si la volatilidad te causa vértigo, ¡mejor mirar la Vega antes de lanzarte al vacío!
Y todo esto lo tenemos mucho más detallado en el siguiente video:
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Curso de Opciones Financieras Put y Call.
1.- Introducción a las Opciones Financieras.
2.- El Activo Subyacente
3.- ¿Cuándo ejercer una opción financiera? + Ejemplo
4.- Exposición en las opciones financieras
5.- Valor intrínseco y Valor temporal en las Opciones
6.- ¿Qué es el Apalancamiento con Opciones?
7.- Cerrar, ejercer o expirar: Diferencias y estrategias.
8.- ¿Cómo operar opciones con PRT?
9.- ¿Cómo operar opciones con IBRK?
10.- Factores que afectan al Precio de una Opción Financiera.
11.- La Delta de las opciones financieras: Explicación.
12.- La Gamma de las opciones Financieras. Explicación y utilidad.
13.- La Theta de las opciones put y call: Interpretación.
14.- Vega Rho y Phi de las opciones financieras.
15.- Compra de Call
16.- Venta de Call
17.- Venta de Put.
18.- Compra de Put.
19.- La Mejor Calculadora de Opciones
20.- Test I Opciones Financieras
21.- Test II Opciones Financieras
22.- Test III Opciones Financieras
23.- Test IV Opciones Financieras
2️⃣ Phi: ¿Qué sucede cuando el subyacente paga dividendos?
¿Cómo afecta Phi al precio de la opción?
Impacto en el precio debido a dividendos. Los dividendos afectan el precio de las opciones, especialmente las opciones sobre acciones. Un pago de dividendos generalmente reduce el precio del activo subyacente, lo que puede disminuir el valor de las opciones call y aumentar el valor de las opciones put.
Opciones Call:
Menos atractivas: Como el precio del activo subyacente disminuye, las opciones de compra (call) se vuelven menos atractivas. Esto se debe a que el tenedor de una opción call tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar el activo a un precio determinado (precio de ejercicio). Si el precio del activo ya ha bajado debido al dividendo, la probabilidad de que el precio de ejercicio sea menor al precio de mercado disminuye, reduciendo así el valor intrínseco de la opción.
¿Por qué? Porque los dividendos hacen que el precio de la acción caiga, reduciendo así la posibilidad de que la opción Call esté en dinero al vencimiento.
Opciones Put:
Más atractivas: Por el contrario, las opciones de venta (put) se vuelven más atractivas. Esto se debe a que el tenedor de una opción put tiene el derecho, pero no la obligación, de vender el activo a un precio determinado. Si el precio del activo ya ha bajado, la probabilidad de que el precio de ejercicio sea mayor al precio de mercado aumenta, incrementando así el valor intrínseco de la opción.
En resumen:
- Dividendo 💰 → Activo ↓ → Call pierde atractivo 👎
- Dividendo 💰 → Activo ↓ → Put gana atractivo 👍
3️⃣ Tipos de Interés, Rho: ¿Intereses altos o bajos? Aquí su efecto.
Influencia mínima pero significativa del tipo de interés. Rho mide la sensibilidad del precio de una opción a los cambios en los tipos de interés. Aunque la influencia de Rho suele ser menor en comparación con otras griegas, sigue siendo importante. Un aumento en los tipos de interés generalmente incrementa el valor de las opciones call y disminuye el valor de las opciones put.
Aunque Rho suele tener un impacto más sutil, no podemos ignorarla.
- Opciones Call: Aumentan su valor con subidas en los tipos de interés.
- Opciones Put: Disminuyen su valor cuando suben los tipos de interés.
En resumen:
- Interés ↑ → Call 👍
- Interés ↑ → Put 👎
Un toque de humor financiero: «A Rho le importan los intereses, pero no tanto como a tu hipoteca.»
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¡Seguimos aprendiendo y creciendo juntos en este fascinante mundo de las opciones financieras!
y esperamos que os haya sido de utilidad esta clase de Vega Rho y Phi, ya os decimos que no hay muchas en el mercado.