Las griegas de las opciones financieras. Después de analizar la Delta, hoy nos toca la Gamma de las opciones que precisamente representa Sensibilidad de Delta ante variaciones el precio del subyacente.
Gamma en Opciones Financieras: Qué es, Importancia y Estrategias
En esta guía sobre opciones financieras aprenderás qué es la Gamma, cómo funciona y cómo aplicarla eficazmente en tus estrategias de inversión. Descubre su importancia con ejemplos claros y optimizados para mejorar tu operativa, primero un poco de teoría y al final la clase de gamma.
1️⃣ ¿Qué es la Gamma en Opciones Financieras?
La Gamma en opciones financieras es una métrica que indica la velocidad con la que cambia el Delta cuando el precio del activo subyacente varía en 1 dólar. En términos simples, te muestra la sensibilidad del Delta frente a los movimientos del mercado.
Gamma baja: Cambios lentos y pequeños en Delta.
Gamma alta: Cambios rápidos y grandes en Delta.
La Gamma es crucial porque nos indica cómo se acelera o desacelera la sensibilidad de la opción a medida que el precio del subyacente se mueve.
2️⃣ Relación clave entre Delta y Gamma
Delta y Gamma trabajan juntos en la estrategia de opciones:
- Compradores de Opciones: Buscan Gamma alta para aprovechar movimientos bruscos.
- Vendedores de Opciones: Prefieren Gamma baja para evitar cambios repentinos.
Impacto Práctico:
- Compra Call: Delta positivo (+), Gamma positivo (+).
- Venta Call: Delta negativo (-), Gamma negativo (-).
- Compra Put: Delta negativo (-), Gamma positivo (+).
- Venta Put: Delta positivo (+), Gamma negativo (-).
3️⃣ Factores que afectan a la Gamma de las opciones.
Hay tres factores esenciales:
- Tiempo hasta vencimiento: Menos tiempo significa Gamma más alta.
- Proximidad al precio de ejercicio (Strike Price): Mayor Gamma cuanto más cerca esté el precio del subyacente.
- Volatilidad Implícita: Aquí hay otra variable interesante, los mercados inestables tienden a elevar estos índices.
4️⃣ Apoyo visual: Ejemplos Gráficos y Numéricos de Gamma
- Uso de gráficos para ejemplificar comportamientos.
- Casos numéricos específicos para facilitar el entendimiento.
🎯 Resumen de Estrategias según Gamma
- Compra de opciones: Preferir Gamma alta para beneficiarse de grandes movimientos.
- Venta de opciones: Buscar Gamma baja para estabilidad y menos riesgo.
Aprovecha estos conocimientos avanzados sobre Gamma para optimizar tu estrategia y manejar riesgos eficazmente.
Y todo esto lo tenemos mucho más detallado en el siguiente video:
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Ya lo hemos visto:
Curso de Opciones Financieras Put y Call.
1.- Introducción a las Opciones Financieras.
2.- El Activo Subyacente
3.- ¿Cuándo ejercer una opción financiera? + Ejemplo
4.- Exposición en las opciones financieras
5.- Valor intrínseco y Valor temporal en las Opciones
6.- ¿Qué es el Apalancamiento con Opciones?
7.- Cerrar, ejercer o expirar: Diferencias y estrategias.
8.- ¿Cómo operar opciones con PRT?
9.- ¿Cómo operar opciones con IBRK?
10.- Factores que afectan al Precio de una Opción Financiera.
11.- La Delta de las opciones financieras: Explicación.
12.- La Gamma de las opciones Financieras. Explicación y utilidad.
13.- La Theta de las opciones put y call: Interpretación.
14.- Vega Rho y Phi de las opciones financieras.
15.- Compra de Call
16.- Venta de Call
17.- Venta de Put.
18.- Compra de Put.
19.- La Mejor Calculadora de Opciones
20.- Test I Opciones Financieras
21.- Test II Opciones Financieras
22.- Test III Opciones Financieras
23.- Test IV Opciones Financieras
Y señores, algunas más cosas relacionadas con la gamma de las opciones 😉
Resumen de la relación entre Delta y Gamma:
Preguntas y dudas mas comunes relacionadas con la Gamma de las opciones financieras:
¿Qué significa tener una Gamma alta en opciones? Gamma alta indica que pequeños cambios en el precio del activo generan grandes cambios en el Delta, lo que puede acelerar tus ganancias o pérdidas.
¿Por qué la Gamma aumenta cerca del vencimiento? Porque el Delta de las opciones cambia más rápidamente a medida que se acerca la fecha de vencimiento, aumentando la sensibilidad.
¿Es mejor una Gamma alta o baja para principiantes? Generalmente, principiantes prefieren Gamma baja para reducir riesgo y gestionar movimientos repentinos.
¿Cómo influye la volatilidad implícita en la Gamma? Una mayor volatilidad implícita aumenta la Gamma, lo que significa que las opciones reaccionan más intensamente a los cambios del precio del subyacente.
¿Qué opciones tienen Gamma positivo? Las opciones compradas (tanto Call como Put) siempre tienen Gamma positivo.
Ejemplo de la relación entre delta y gamma de las opciones:
Si compras una call, tienes Delta positivo y Gamma positivo. Esto significa que si el precio del activo subyacente sube, tanto Delta como Gamma aumentarán.
Si vendes una call, tienes Delta negativo y Gamma negativo. Esto significa que si el precio del activo subyacente sube, tanto Delta como Gamma disminuirán (en valor absoluto).
Ya tenemos poco mas que añadir sobre la gamma de las opciones, ahora nos toca repasar y seguir con la siguiente clase.
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