¿Qué es la Tasa Tobin?
La Tasa Tobin es un impuesto indirecto sobre las operaciones de compra y venta de activos financieros y creado por el economista estadounidense James Tobin en 1971, como una forma de reducir la volatilidad de los mercados financieros y recaudar ingresos para financiar políticas públicas. Por cierto, solo acertó en la segunda parte como veremos.
¿Cómo funciona la Tasa Tobin en España?
La Tasa Tobin se aplica a una amplia gama de activos financieros, como acciones, bonos, derivados y divisas. La tasa impositiva es relativamente baja en España comparada con otros paises europeos y va desde el 0,1% al 0,2%.
En España, la Tasa Tobin es del 0.2% y se aplica a las operaciones de compra de acciones de empresas cotizadas con una capitalización superior a 1.000 millones de euros.
Este impuesto se aplica al momento de la compra de los activos financieros, y el vendedor del activo es el responsable de recaudar el impuesto y de ingresarlo en la Hacienda Pública, al igual que ocurre con las retenciones del IRPF.
A fecha de 12 de diciembre de 2023, las empresas españolas con una capitalización bursátil superior a 1.000 millones de euros son las siguientes:
| Posición | Empresa | Capitalización (millones de euros) |
|---|---|---|
| 1 | Inditex | 89.198,58 |
| 2 | Iberdrola | 84.275,44 |
| 3 | Santander | 69.782,85 |
| 4 | Cellnex | 55.876,44 |
| 5 | BBVA | 47.028,43 |
| 6 | Amadeus IT | 39.255,72 |
| 7 | Telefónica | 37.679,56 |
| 8 | CaixaBank | 30.511,16 |
La lista de empresas españolas afectadas por la tasa Tobin será publicada cada año antes del 31/12 en la Sede electrónica de la Agencia Estatal de Administración Tributaria.
Ventajas de la Tasa Tobin
Los defensores (cuestionables desde nuestro punto de vista) de la Tasa Tobin argumentan que tendría varios beneficios:
Reduciría la volatilidad de los mercados financieros. Al gravar las transacciones, el impuesto haría que las operaciones especulativas fueran más costosas, lo que reduciría la probabilidad de movimientos bruscos de los precios, cosa que evidentemente no pasa y ahora veremos los motivos.
Recaudaría ingresos para financiar políticas públicas. Los ingresos del impuesto podrían utilizarse para financiar programas sociales, como la educación o la sanidad. Eso si ocurre.
¡Importante! La información publicada en este post y en toda nuestra web tiene contenido meramente formativo, educativo y divulgativo.
En ningún momento pretendemos dar consejos ni recomendaciones de inversión, y no se debe de considerar como tal ese contenido. Solo formamos e informamos.
Inconvenientes de la Tasa Tobin.
Los detractores de la Tasa Tobin argumentan que tendría varios inconvenientes:
Reduciría la eficiencia de los mercados financieros. Al gravar las transacciones, el impuesto aumentaría los costes de las operaciones financieras, lo que podría reducir la liquidez de los mercados y dificultar el acceso a los servicios financieros para las empresas y los particulares.
Se podría eludir fácilmente. El impuesto podría ser eludido mediante el uso de instrumentos financieros complejos o mediante la realización de transacciones en mercados no regulados.
Beneficia a los institucionales, entonces… ¿Qué pasa con nosotros, los pequeños inversores?
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La operativa puede exponerle a un riesgo de pérdida superior a sus depósitos y se adecúa únicamente a clientes con experiencia y con medios económicos suficientes para asumir dicho riesgo. Ninguna información de este sitio constituye un consejo de inversión o una recomendación de compra o venta de ningún instrumento financiero.
¿Cómo evitar la Tasa Tobin?
Hay varias maneras de evitar la Tasa Tobin en nuestras inversiones. Las principales son las siguientes:
Invertir en instrumentos exentos del impuesto. Como se ha mencionado anteriormente, existen una serie de instrumentos financieros que están exentos de la Tasa Tobin, como los fondos de inversión, las operaciones de mercado primario, ETFs, futuros sobre índices, acciones no españolas que cotizan en mercados internacionales, y warrants.
Invirtiendo en acciones españolas de baja capitalización o small-caps.
Invertir en mercados financieros extranjeros. La Tasa Tobin solo se aplica a las operaciones de compra de acciones de empresas cotizadas en mercados regulados españoles. Por lo tanto, si invertimos en mercados financieros extranjeros, como el americano, no tendremos que pagar el impuesto.
Utilizar instrumentos financieros complejos. Algunos instrumentos financieros complejos, como los derivados, pueden utilizarse para eludir la Tasa Tobin. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el uso de estos instrumentos puede conllevar riesgos adicionales si no hemos hecho el curso de opciones que publicaremos en nuestro foro.
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Preguntas frecuentes sobre la Tasa Tobin.
¿Se aplica la Tasa Tobin a las empresas no españolas?
Sí, la Tasa Tobin se aplica a las operaciones de compra de acciones de empresas no españolas, independientemente de la nacionalidad de la empresa. Si cotizan en España y con mas de 1000 millones de capitalización, pagamos el impuesto.
Tipos de tasa Tobin por paises.
Hay muchos países europeos también aplican esta tasa y en la mayoría de los casos con gravámenes mayores, una imagen vale más que mil palabras.
¿Se aplica la Tasa Tobin a las operaciones de compra de acciones de empresas que cotizan en mercados no regulados?
No, la Tasa Tobin no se aplica a las operaciones de compra de acciones de empresas que cotizan en mercados no regulados, como los mercados de valores extranjeros.
¿Se aplica la Tasa Tobin a las operaciones de compra de acciones de empresas que cotizan en mercados regulados extranjeros?
No, la Tasa Tobin solo se aplica a las operaciones de compra de acciones de empresas que cotizan en mercados regulados españoles.
Ejemplo de calculo de la Tasa Tobin?
La Tasa Tobin se calcula multiplicando el valor de la transacción por la tasa impositiva. Por ejemplo, si la tasa impositiva es del 0,2% y el valor de la transacción es de 1.000 euros, el impuesto a pagar sería de 2 euros.
Veamos otro ejemplo: Tenemos una compra de 10.000€ de acciones de tuforodebolsa.com y el coste total que nos aparecerá antes de enviar la orden de compra será de 10000×0,002 = 20€, esto hay que añadirle los gastos de mercado, los spread y la comisión del Bróker.
¿Quién es responsable de recaudar la Tasa Tobin?
El vendedor del activo financiero es el responsable de recaudar la Tasa Tobin y de ingresarla en la Hacienda Pública.
La Tasa Tobin es un impuesto relativamente nuevo, por lo que es posible que se produzcan cambios en el futuro. Por lo tanto, es importante mantenerse informado sobre las últimas novedades en relación con este impuesto.
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