Esta semana el mercado nos ha dado exactamente lo que veníamos comentando en Slack y en el podcast anterior. Caídas en tecnología, presión en las FMAN, bajón fuerte en la plata, debilidad en el Nasdaq y un Market on Close claramente vendedor.
En este artículo vamos a desgranar lo más relevante de la semana, con especial foco en:
1️⃣ Índices americanos y limpieza de posiciones
2️⃣ Europa más fuerte que EE.UU.
3️⃣ Fluidra y Adobe: dos situaciones técnicas muy diferentes
4️⃣ Market on Close y rotación sectorial
5️⃣ Las “Siete Magníficas” bajo presión
6️⃣ Oro, plata, petróleo y Bitcoin en zona clave
1️⃣ Índices americanos: ¿necesitan limpiar antes de subir?
Cuando analizamos el gráfico del S&P 500, vemos que la película no ha cambiado respecto a la semana pasada.
Ha perdido la media de 50 sesiones y se apoya ahora en la de 100. ¿Es dramático? No. Es técnico.
Nosotros creemos que el mercado necesita un susto adicional para limpiar apalancamiento. Hay demasiadas posiciones abiertas, demasiada complacencia y demasiado dinero “convencido” de que esto solo sube.
En Slack ya comentamos que no nos sorprendería:
• Un apoyo en mínimos de noviembre
• Un barrido de stops para asustar
• Un movimiento que haga saltar a los más débiles
Y después de esa limpieza, sí vemos factible una subida del 10% por encima de los máximos de octubre de 2025.
Esto no es una recomendación. Es un escenario de planificación.
Nasdaq más débil que el S&P
El Nasdaq Composite está mostrando mayor debilidad.
Ha caído un 1,60% y creemos que necesita perder los 24.000 para ir a buscar la zona 23.000–23.200 y limpiar posiciones.
Lo relevante aquí es que:
• No ha tocado los máximos de octubre
• La tecnología empieza a mostrar fatiga
• El dinero especulativo está saliendo
Nuestro escenario estructural sigue siendo:
Limpieza en 23.000 → subida hacia 27.000–29.000 → techo de mercado plurianual.
En el Club de los 300 ya estamos trabajando cómo posicionarnos si ese escenario se activa.
Russell 2000: dinero saliendo del riesgo
El Russell 2000 pierde máximos históricos y se apoya en la media de 50.
Cuando las small caps flojean, es una señal clara de menor apetito por riesgo.
No todo el mercado cae igual. La clave es la rotación sectorial.
2️⃣ Europa aguanta mejor que Estados Unidos
Mientras EE.UU. corrige con más intensidad, Europa muestra resiliencia.
El Euro Stoxx 50 sigue en máximos históricos, aunque rectifique ligeramente.
Eso es fortaleza.
DAX en gran lateral
El DAX hizo una rotura falsa por encima de 25.000 y volvió al lateral.
Zona clave:
• Resistencia: 25.100
• Soporte natural: media de 200
Cuando un índice rompe en falso, suele ser señal de agotamiento temporal.
Ibex en subida libre
El IBEX 35 está lateralizando tras tocar máximos en febrero.
La zona de 17.500 es referencia clave.
Lo importante es que ha dejado atrás los 16.000 y está en subida libre sin referencias a la izquierda.
En el foro hemos trabajado varias estrategias con bancos y energía que han funcionado muy bien en este entorno.
3️⃣ Fluidra y Adobe: dos historias muy distintas
Fluidra: divergencias tras una gran subida
Fluidra ha superado los máximos de noviembre 2024 (25,43).
Gran movimiento desde suelo en noviembre.
Pero ojo:
• Divergencias bajistas en diario
• Entrada tardía poco prudente
• Posible corrección hacia 25,40 o 24,90
Sus máximos históricos están en 32,80 (septiembre 2021). Quien compró ahí lleva cinco años esperando.
Por eso insistimos tanto en la gestión del riesgo. Somos los “doctores Stop”.
En TuForoDeBolsa.com enseñamos a proteger capital antes que a ganar dinero.
Adobe: cuchillo cayendo
La situación de Adobe es diferente.
Está en caída libre.
Hay que remontarse a soportes 2018–2020 para encontrar referencias.
El mercado teme que la IA destruya parte de su negocio.
Nosotros no lo vemos tan claro. Pero el mercado manda.
Hasta que no aparezca:
• Volumen comprador
• Figura de giro
• Recuperación de medias
Mejor mirar y esperar.
En Slack lo repetimos: no se coge un cuchillo cayendo.
▶️ Recursos y Enlaces adicionales.
Enlaces recomendados para aprender a invertir
- Guía de inversión en Bolsa
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4️⃣ Market on Close: la señal que adelantó la caída
El Market on Close es una herramienta poco conocida por el inversor retail.
Mide las órdenes que se ejecutan al cierre.
Y esta semana vimos cifras claras:
827 millones en ventas frente a 13 en compras.
Cuando el dinero institucional vende al cierre, algo está cambiando.
Lo avisamos en el foro dos días antes del movimiento fuerte.
Esto no es magia. Es lectura de flujo.
Sectores líderes
Los sectores que mejor lo están haciendo:
• Energía (+20%)
• Materiales (+15%)
Mientras que la tecnología de la información está en negativo.
La rotación es evidente.
¡Importante! La información publicada en este post y en toda nuestra web tiene contenido meramente formativo, educativo y divulgativo.
En ningún momento pretendemos dar consejos ni recomendaciones de inversión, y no se debe de considerar como tal ese contenido. Solo formamos e informamos.
5️⃣ Las “Siete Magníficas” ya no son tan magníficas
Analizamos brevemente los grandes nombres:
• Apple pierde medias de 50 y 100. Podría ir a la de 200.
• Alphabet es de las más fuertes en IA, pero si pierde 305 puede ir a 295.
• Amazon ha corregido hasta el 61,8% de Fibonacci.
• Berkshire Hathaway lateral apoyada en sus tres medias.
• Meta Platforms pierde medias clave. Ahora mismo es bajista.
• Microsoft ha perdido 29–30% desde máximos. Mucho Capex en IA y menos flujo libre.
• Netflix cae 43% desde julio. Depende de contratos estratégicos.
• NVIDIA peligra si pierde 160–140.
El mensaje es claro: el mercado quiere resultados, no promesas de IA.
6️⃣ Oro, plata, petróleo y Bitcoin en zonas decisivas
Dólar y materias primas
El US Dollar Index lleva cuatro días bajando.
Eso impulsa materias primas.
Petróleo
El WTI Crude Oil se mueve entre 62–65.
Rango claro.
Plata y oro
La Silver corrige un 8%. Movimiento forzado antes de vencimientos.
El Gold sigue siendo refugio ante deuda estatal. Resistencia 5.100, soporte 4.628.
Bitcoin y criptos
El Bitcoin corrigió tras tocar 70.000.
Nivel clave: 57.000 (media 200 semanal + 61,8%).
Problema: derivados financieros mueven más dinero que los 21 millones reales.
Otras como Ethereum, Solana y XRP siguen su estela.
Si Bitcoin tira, ellas acompañan.
✍️ Por Paco Corbí, Economista y profesor de inversiones
✍️ Y Paco Pepe, Economista y CFO
🌐 TuForoDeBolsa.com – Formación real para inversores reales
💙 Vaya currada que nos hemos pegado con la inestimable ayuda de la IA, gracias por seguirnos, escucharnos y leernos, gracias 💙
¿Es buen momento para invertir en el S&P 500?
Depende del horizonte temporal. A corto plazo puede necesitar limpiar posiciones. A largo plazo sigue en tendencia estructural alcista.
¿Qué es el Market on Close?
Es el balance de órdenes ejecutadas al cierre del mercado. Si predominan ventas institucionales, suele anticipar presión bajista.
¿Está Adobe en oportunidad por la caída?
Técnicamente no hay señal de giro. Sin estructura de suelo, el riesgo sigue siendo elevado.
¿Por qué cae la plata con tanta fuerza?
Suele deberse a vencimientos de futuros y posiciones institucionales apalancadas.
Conclusión: planificación, comunidad y gestión del riesgo
Esta semana no ha cambiado el escenario macro.
Ha cambiado el ritmo.
El mercado necesita limpiar. Y cuando lo haga, habrá oportunidades.
En TuForoDeBolsa.com no improvisamos. Planificamos.
Lo comentamos en Slack. Lo ejecutamos en el Club de los 300. Lo explicamos en el podcast.
Formación real para inversores reales.
Recordad: esto es educación financiera, no recomendaciones de inversión.